Ein Crowdlending-Portfolio aufbauen

Warum Diversifikation wirkt, steht auf der Seite zu den Risiken. Hier geht es um die Umsetzung: wie viel, wie breit, über welche Zeit — und woran man die Erwartungen ausrichtet.

Kurz gesagt

Crowdlending ist ein Baustein neben anderen Anlagen — nur ein Anteil, dessen Verlust die eigene finanzielle Lage nicht gefährdet.
Streuung wirkt auf mehreren Ebenen gleichzeitig: über viele Schuldner, Risikoklassen, Kreditarten, Laufzeiten und Plattformen.
Ein Portfolio sollte über Monate aufgebaut werden, nicht auf einmal — und Rückflüsse aus Ratenkrediten sollten wieder angelegt werden.
Massgeblich ist die Rendite nach Ausfällen, Plattformgebühren und Steuern, nicht der beworbene Bruttozins.

Vorab, weil es die Grundlage von allem ist: Crowdlending ist eine Anlage mit Verlustrisiko, nicht durch die Einlagensicherung geschützt. Es gehört ein Teil des freien Vermögens hinein, den man im schlechtesten Fall verschmerzen kann — nicht das Notgroschenkonto und kein Geld, das in absehbarer Zeit gebraucht wird.

Schritt 1: Wie viel überhaupt

Die erste Frage ist keine über Crowdlending, sondern über das Gesamtvermögen. Crowdlending ist ein Baustein neben Sparguthaben, Vorsorge, allenfalls Wertschriften und Immobilien — nicht der ganze Bau. Wie gross dieser Baustein sein darf, hängt von der persönlichen Situation ab, vom Anlagehorizont und davon, wie viel Schwankung und Ausfall man tragen kann und will.

Eine allgemeingültige Prozentzahl gibt es dafür nicht, und wer eine nennt, rät. Die ehrliche Regel ist einfacher: nur ein Anteil, dessen teilweiser oder vollständiger Verlust die eigene finanzielle Lage nicht gefährdet. Diese Einordnung als Anlageklasse behandelt die SeiteCrowdlending und Private Debt.

Schritt 2: Breit streuen — auf mehreren Ebenen

Streuung ist beim Crowdlending das wichtigste Werkzeug. Sie wirkt aber nur, wenn sie mehr als eine Dimension hat. Denselben Betrag auf viele Kredite zu verteilen ist die eine Ebene — die anderen zählen genauso:

Über viele Schuldner. Je mehr einzelne Kredite, desto kleiner der Schaden eines einzelnen Ausfalls. Die niedrigen Mindestanlagen mancher Plattformen — teils ab wenigen hundert Franken — machen das schon mit überschaubaren Summen möglich.
Über Risikoklassen. Nicht alles in die höchstverzinsten Kredite. Der hohe Zins ist die Vergütung für ein hohes Ausfallrisiko — eine Mischung über die Klassen ist meist sinnvoller als die Jagd nach dem Maximum.
Über Kreditarten und Branchen. Privatkredite, KMU, Immobilien verhalten sich unterschiedlich. Wer breit streut, verteilt auch hierüber.
Über Laufzeiten. Eine Mischung aus kürzeren und längeren Laufzeiten sorgt für laufende Rückflüsse und hält handlungsfähig.
Über Plattformen. Wer grössere Beträge anlegt, kann auch das Plattformrisiko streuen, indem er nicht alles über einen Anbieter laufen lässt.

Was Diversifikation dabei nicht leisten kann — der Schutz vor einer Rezession, die alle Kredite gleichzeitig trifft —, steht unterRisiken und Diversifikation.

Schritt 3: Über die Zeit aufbauen, nicht auf einmal

Ein gutes Portfolio entsteht über Monate, nicht an einem Nachmittag. Wer die gesamte Summe sofort in die wenigen gerade verfügbaren Kredite legt, ist schlechter gestreut als jemand, der laufend kleinere Beträge investiert und dabei nimmt, was über die Zeit an passenden Krediten kommt.

Das ist derselbe Gedanke wie beim gestaffelten Anlegen an der Börse: Er glättet den Einstieg und verhindert, dass der gesamte Bestand von den Bedingungen eines einzigen Zeitpunkts abhängt.

Schritt 4: Rückflüsse wieder anlegen

Bei Ratenkrediten fliesst monatlich Kapital zurück — Amortisation und Zins. Wird dieses Geld erneut investiert, wächst die Streuung mit der Zeit von selbst, und der Zinseszinseffekt kommt zum Tragen. Wer die Rückflüsse dagegen auf dem Konto liegen lässt, verschenkt beides.

Manche Plattformen bieten dafür ein automatisches Anlegenan — oft «Auto-Invest» genannt: Nach zuvor festgelegten Kriterien (Risikoklasse, Betrag pro Kredit, Laufzeit) werden freie Mittel und Rückflüsse selbstständig auf neue Kredite verteilt. Das nimmt Arbeit ab und sorgt für stetige Streuung — ersetzt aber nicht das Verständnis dafür,nach welchen Kriterien angelegt wird. Die Kriterien bleiben eine bewusste Entscheidung.

Schritt 5: Betreuen und realistisch bleiben

Ein Crowdlending-Portfolio läuft nicht ganz von allein. Sinnvoll ist ein regelmässiger Blick auf die Entwicklung: Wie viele Kredite sind in Verzug? Wie ist die Streuung nach den letzten Investitionen? Sollen Rückflüsse anders verteilt werden?

Und die Erwartung gehört geerdet. Massgeblich ist nicht der beworbene Bruttozins, sondern was nach Ausfällen, Plattformgebühren und Steuern übrig bleibt. Ausfälle sind kein Betriebsunfall, sondern Teil des Modells — ein Portfolio ohne jeden Ausfall wäre eher ein Zeichen zu geringer Streuung als besonderer Qualität. Konkrete Renditezahlen nennen wir bewusst nicht: Sie hängen von Plattform, Zusammensetzung und Jahr ab und wären ohne eigene Erhebung geraten.

Werkzeuge, die dabei helfen

Beim Aufbau und der Betreuung sind drei Angebote der Plattformen nützlich — welche Plattform was bietet, steht in derPlattform-Übersicht:

Niedrige Mindestanlagen erleichtern die breite Streuung schon mit kleinen Summen. Die Spanne ist gross — von wenigen hundert Franken bis zu Angeboten, die sich ausschliesslich an qualifizierte Anleger richten.
Ein Zweitmarkt mildert das Liquiditätsrisiko: Anteile lassen sich vor Laufzeitende verkaufen — ohne Garantie, dass sich ein Käufer findet. Nicht jede Plattform hat einen.
Automatisches Anlegen hält die Streuung stetig und legt Rückflüsse ohne manuelles Zutun wieder an.

Für den Anfang

Wer neu einsteigt, muss nicht mit der maximalen Summe beginnen. Ein kleiner Startbetrag, über einige Kredite verteilt, macht das Modell mit eigenem Geld erfahrbar — den Ablauf, die Rückflüsse, auch den ersten Verzug. Auf dieser Grundlage lässt sich später besser entscheiden, ob und wie viel mehr hinein soll. Wie das Ganze funktioniert, steht unterWie Crowdlending funktioniert.

Diese Darstellung dient der Information und ist keine Anlageberatung. Die Eignung einer Anlage hängt von der persönlichen Situation ab.

Häufige Fragen

Wie viel meines Vermögens sollte ich in Crowdlending anlegen?: Dafür gibt es keine allgemeingültige Prozentzahl. Die ehrliche Regel: nur ein Anteil, dessen teilweiser oder vollständiger Verlust die eigene finanzielle Lage nicht gefährdet — kein Notgroschen, kein kurzfristig benötigtes Geld.
Auf welchen Ebenen sollte ich beim Crowdlending streuen?: Über viele einzelne Schuldner, über Risikoklassen, über Kreditarten und Branchen, über Laufzeiten und — bei grösseren Beträgen — über mehrere Plattformen.
Soll ich mein ganzes Kapital auf einmal investieren?: Nein. Ein gutes Portfolio entsteht über Monate. Wer die gesamte Summe sofort in wenige verfügbare Kredite legt, ist schlechter gestreut als jemand, der laufend kleinere Beträge investiert.
Was ist Auto-Invest beim Crowdlending?: Eine Funktion mancher Plattformen, die freie Mittel und Rückflüsse nach zuvor festgelegten Kriterien — Risikoklasse, Betrag pro Kredit, Laufzeit — selbstständig auf neue Kredite verteilt. Sie nimmt Arbeit ab, ersetzt aber nicht die bewusste Wahl der Kriterien.